Investition und Finanzierung, Volkswirtschaftslehre

Wirtschafts- und Sozialwissenschaften

Version 4.0 vom 14.03.2016

22M0718

Investments and Financing, Economics

Auditing, Finance and Taxation (M.A.)

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Investitions- und Finanzierungsentscheidungen sind ebenso wie Kenntnisse der Volkswirtschaftslehre und -politik von hoher Bedeutung für die berufliche Tätigkeit von Wirtschaftsprüfern. Ursache hierfür sind die intensiven Wirkungen zwischen den funktionellen unternehmerischen Entscheidungen, dem Rechnungswesen und der Besteuerung von Unternehmen sowie den volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Es werden in diesem Modul die Entscheidungswirkungen dargestellt und anhand von Fallstudien und Beispielen vertieft.

• Die Lehrinhalte umfassen die Wissensgebiete nach § 4 WiPrPrüfV und orientieren sich an dem im Referenzrahmen vorgegebenen Kompetenzniveau (Kompetenzausprägung D im Bereich der Volkswirtschaftslehre, Kompetenzausprägung D im Bereich der Investition und Finanzierung).
• 1. Ertragsmanagement [20 Kontaktstunden] 1.1 Cash Flow-Größen vs. Ergebnisgrößen 1.2 Identifikation entscheidungsrelevanter Zahlungsströme 1.3 Dynamische Investitionsrechenverfahren 1.4 Berücksichtigung des Risiko (WACC, CAPM)
• 2. Risikoanalyse und -steuerung [16 Kontaktstunden] 2.1 Grundlagen des Risikomanagements 2.2 Gesetzliche Anforderungen zur Einführung und Gestaltung des Risikomanagements 2.3 Prüfung von Risikomanagementsystemen 2.4 Methoden zur Bewertung von Unternehmensrisiken 2.5 Organisation von Risikomanagementsystemen 2.6 Kommunikation von Unternehmensrisiken 2.7 Darstellung und Berichterstattung in Jahresabschlußberichten
• 3. Unternehmensfinanzierung [16 Kontaktstunden] 3.1 Zielsetzungen betrieblicher Finanzwirtschaft und Finanzierungsanlässe 3.2 Kapitalkosten und Kapitalstruktur 3.3 Beteiligungsfinanzierung (Auswahl) 3.4 Fremdfinanzierung (Auswahl) 3.5 Neuere Finanzierungsformen und –prozesse (Auswahl) 3.6 Unternehmensrating
• 4. Derivate und ausgewählte Finanzierungsprozesse [20 Kontaktstunden] 4.1 Darstellung der Märkte für Finanzderivate 4.2 Instrumente der Märkte für Finanzderivate 4.3 Weitere ausgewählte Finanzierungsprozesse
• 5. Volkswirtschaftslehre [16 Kontaktstunden] 5.1 Grundzüge der Volkswirtschaftslehre und Wirtschaftspolitik - Mikroökonomie - Wirtschaftspolitische Ziele und Konzeptionen - Wirtschaftspolitik insbesondere Finanzpolitik 5.2 Finanzwissenschaft - Die Rolle des Staates in der Wirtschaft - Finanzierung der Staatstätigkeit - Steuern, Grundprinzipien der Besteuerung und Steuerwirkungen - Steuersysteme im internationalen Vergleich - Internationale Aspekte der Besteuerung
• 6. Methodische Problemstellungen der Unternehmensbewertung [8 Kontaktstunden] 6.1 Grundsätze der Unternehmensbewertung 6.2 Bewertungsanlässe und -zwecke 6.3 Methoden der Unternehmensbewertung/Investitionsrechnung 6.4 Objektivierte versus subjektive Unternehmensbewertung

Wissensverbreiterung
Studierende, die dieses Modul erfolgreich studiert haben, kennen die wesentlichen Wissensbereiche und Methoden der Unternehmensfinanzierung und Unternehmensinvestition mit ihren Besonderheiten, Grenzen, Terminologien und sind in der Lage die unterschiedlichen Verfahren anzuwenden. Sie kennen die grundsätzlichen Auswirkungen von Investitions- und Finanzierungsentscheidungen auf das Rechnungswesen und die Unternehmensbesteuerung. Die Studierenden kennen grundlegende volkswirtschaftliche Zusammenhänge und sind sich der mit der Unternehmensbewertung zusammenhängenden methodischen Problemstellungen bewußt.

Wissensvertiefung
Studierende, die dieses Modul erfolgreich studiert haben verfügen über ein umfassendes und integriertes Wissen bezogen auf die unternehmerischen Wirkungen von Investitions- und Finanzierungsentscheidungen.

Können - instrumentale Kompetenz
Studierende, die dieses Modul erfolgreich studiert haben, verfügen über vertieftes Wissen und Fertigkeiten hinsichtlich des Einsatzes der Instrumente der Investitionsrechnung und der Finanzierung. Sie können beurteilen, welche Verfahren und Instrumente unter welchen Rahmenbedingungen zum Einsatz kommen sollten und haben mit einer eigenständigen Anwendung des theoretisch Erarbeiteten in Beispielen und Mustersituationen Erfahrungen gesammelt.

Können - kommunikative Kompetenz
Studierende, die dieses Modul erfolgreich studiert haben, können komplexe berufsbezogene Probleme und Themen identifizieren, definieren, konzeptualisieren und kritisch analysieren. Im Rahmen von Fallstudien zeigen die Studierenden ihre Fähigkeit zur Teamarbeit, zur Delegation von Teilaufgaben sowie zur Planung und Steuerung von Entscheidungen.

Können - systemische Kompetenz
Studierende, die dieses Modul erfolgreich studiert haben, wenden eine Reihe von gängigen berufsbezogenen Fähigkeiten, Fertigkeiten und Techniken an, um Standardaufgaben und fortgeschrittene Aufgaben zu bearbeiten.

Die Veranstaltungen werden seminaristisch durchgeführt. Der Wissensinput erfolgt durch Vorlesungen der Dozenten und/oder durch das eigenständige Erarbeiten durch die Studierenden. Auf dieser Basis erarbeiten die Studierenden eigenständig und im Team mit Hilfe von Fallbeispielen die Übertragbarkeit der theoretischen Modelle auf betriebliche Anwendungsbeispiele.

Kenntnisse im Bereich Investition und Finanzierung auf der Niveaustufe E des Referenzrahmens zur WPAnrV. Die Studierenden können korrigierend in Prozesse eingreifen, neue Vorgehensweisen entwickeln und Verbesserungsvorschläge unterbreiten. Dazu gehört auch die Fähigkeit, die eigene Leistung angemessen dazustellen und lösungsorientiert weiterzuentwickeln.Im Bereich der Volkswirtschaftslehre Kenntnisse auf der Niveaustufe D des Referenzrahmens zur WPAnrV. Studierende können komplexe Problemstellungen erkennen und auf Basis der erworbenen Erfahrung analysieren.Im Bereich der methodischen Problemstellungen der Unternehmensbewertung Kenntnisse auf der Niveaustufe C des Referenzrahmens zur WPAnrV. Studierende können das erworbene Wissen anwenden und eigene Berechnungen sowie Interpretationen erstellen. Einzelfälle können angemessen gelöst werden; die Ergebnisse können ausgewertet werden.

Tallau, Christian

• Arnsfeld, Torsten
• Kruth, Bernd-Joachim
• Tallau, Christian
• Edling, Herbert
• Bordemann, Heinz-Gerd
• Juliane Wolf
• Seppelfricke, Peter
• Balz, Ulrich

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• Zum Ertragsmanagement:
• Arnold, G.: Corporate Financial Management, Harlow u.a.O., aktuelle Auflage
• Balz, U./Bordemann, H.-G.: Ermittlung von Eigenkapitalkosten zur Unternehmensbewertung mittel- ständischer Unternehmen mithilfe des CAPM, in: Finanz Betrieb, 9. Jg. 2007, S. 737-743
• Balz, U./Thalenhorst, J.: Shareholder Value, in: Vollmuth/Pepels (Hrsg.), Kosten senken und Leistungen steigern durch marktorientiertes Kostenmanagement, Renningen 2003, S. 182-197
• Hungenberg, H.: Strategisches Management in Unternehmen, Ziele - Prozesse - Verfahren, Wiesbaden, aktuelle Auflage
• Kruschwitz: Investitionsrechnung, Oldenburg u.a.O., aktuelle Auflage
• Seppelfricke, P.: Handbuch Aktien- und Unternehmensbewertung, Stuttgart, aktuelle Auflage
• Brealey/Myers/Allen: Proinciples of Corporate Finance, McGraw Hill, neuereAuflage
• Perridon/Steiner/Rathgeber: Finanzwirtschaft de Unternehmung, Vahlen,neuere Auflage
  
  Zum Risikomanagement:
• Neubeck, G.: Prüfung von Risikomanagementsystemen, Düsseldorf, 2003
• Romeike, F./Hager, P.: Erfolgsfaktor Risiko-Management 2.0, Wiesbaden, aktuelle Auflage
• Wolf, K./ Runzheimer, B.: Risikomanagement und KonTraG, aktuelle Auflage
  
  Zur Unternehmensfinanzierung:
• Arnold, G.: Corporate Financial Management, Harlow u.a.O., aktuelle Auflage
• Mittendorfer, R.: Praxishandbuch Akquisitionsfinanzierung, Wiesbaden, aktuelle Auflage
• Nelgen, M./Wagner, C.: Financial Covenants und Berechnungsgrundlagen, Euroforum Management- Lehrgang Konsortialkredite, Düsseldorf, aktuelle Auflage
  
  Zu Derivaten:
• Beike/Schlütz: Finanznachrichten lesen - verstehen - nutzen, Stuttgart, aktuelle Auflage
• Hull, J. C.: Optionen, Futures und andere Derivate, München, aktuelle Auflage
  
  Zur Volkswirtschaftslehre:
• Edling, H.: Der Staat in der Wirtschaft. Grundlagen der öffentlichen Finanzen im internationalen Kontext, München, aktuelle Auflage
• Edling, H.: Volkswirtschaftslehre – schnell erfasst, Heidelberg, aktuelle Auflage
• Mankiw, G.: Grundzüge der Volkswirtschaftslehre, aktuelle Auflage
• Diverse Artikel aus Fachzeitschriften und Zeitungen
  
  Zu methodischen Problemstellungen der Unternehmensbewertung:
• Drukarczyk/Schüler: Unternehmensbewertung, München, aktuelle Auflage

Klausur 3-stündig und mündliche Prüfung

Die Prüfungsleistungen "Klausur" und "mündliche Prüfung" werden im Verhältnis 60 : 40 gewichtet.

Fähigkeit, Problemstellungen aus den Bereichen Ertrags- und Risikomanagement, Unternehmensfinanzierung und Volkswirtschaftslehre unter der Verwendung problemadäquater Methoden und Instrumente zu lösen. Weiterhin sollen methodische Problemstellungen des externen Rechnungswesens sowie der Unternehmensbewertung strukturiert und bearbeitet werden können.

1 Semester

Wintersemester und Sommersemester

Deutsch